在剛剛過去的2021年，國際油價一路上漲，一度超過85美元/桶，全年平均價格達到71 美元/桶，創過去三年中的最高水平；隨著全球能源轉型的勢頭愈發緊迫，越來越多的油氣企業設定減排目標；得益于國際油價的回升，美國油氣行業收入大幅提升，同時上游行業的整合步伐也在加快……

在長期氣候政策基本面的推動下，包括歐盟排放交易體系和中國國家碳排放交易體系在內的合規市場中，碳價將于2022年持續上漲。目前在國際、國家和地方等各級存在60多個碳收費制度。各國政府為實現脫碳承諾，將繼續提高當前碳稅水平，并引入新的碳稅政策。例如，挪威政府提議到 2030 年將上游石油和天然氣業務的總體碳稅稅率提高近兩倍，達到每噸 250 美元以上。

伍德麥肯茲預計，2022年發展分布式光伏將成為全球許多重要市場政策制定者的目標。其中，作為全球太陽能光伏產業關注的焦點，中國將持續落實整縣推進政策。根據我國國家能源局發布的《關于報送整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點方案的通知》，大力支持分布式光伏市場的開拓，擬在全國組織開展整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點工作。未來中國分布式光伏裝機的占比將穩步增長，有望在2025年達到50％，逐漸成為未來光伏建設的主流。

2021年，中國經濟增幅超過8%，電力消費需求快速增長，電力消費增長10%，多地電力供應緊張，這是有史以來主要經濟體電力行業的最高年增速。

中國風電和光伏市場投資激增，加上中國擁有全球50%以上的風機制造產能和70%以上的光伏面板制造產能，這將使得本已緊張的全球可再生能源供應鏈挑戰更為加劇。

中國政府對于新冠疫情的零容忍態度，也意味著針對奧密克戎的防疫政策將于2022年升級成更嚴格的邊境管制和檢疫措施。可再生能源供應鏈或將進一步緊張。

04. 承諾減排的經濟體將鼓勵金屬本地生產

伍德麥肯茲認為，已承諾加速實現脫碳進程的各個主要經濟體，或將效仿中國，開始支持本國內的金屬供應增長，尤其是支持對于能源轉型重要的金屬原材料的發展。在對應的政策引導下，諸多投資者、金融企業和礦商將傾向于優先滿足應對氣候承諾的金屬需求增長。

伍德麥肯茲預計2022年石油需求將強勁增長。全球石油消費水平將繼續恢復，或將于2022年下半年恢復至疫情前水平。然而新冠病例持續增加導致政府出臺旅行限令，從而減少國際航班，所以這一預測背后仍有風險。

談到全球石油供應，2021年全球石油供應平均為9828萬桶每天，較上年同期增加562萬桶/日，伍德麥肯茲預測2022年供應將額外新增超過400萬桶/日，與需求預期的增幅持平，并對潛在供應短缺的擔憂也將有所緩解。預計第一季度全球盈余約為100萬桶每天。

不過，根據國際能源署(IEA)的預測，2022年全球原油供應可能增加高達640萬桶/日,高于2021年的150萬桶/日；而2022年全球石油需求預計將增加330萬桶，低于2021年的540萬桶/日。

近年來，政府新政和更嚴格的環境法規，強力推動了電動汽車的發展。更多國家宣布從2035年開始禁止銷售新的燃油汽車，作為達成凈零目標的一項重要舉措。美國最大的汽車制造商通用汽車和福特分別宣布了 270 億美元和 220 億美元的電動汽車投資計劃。

作為快速實現化石能源低碳化利用的技術選擇，CCUS和低碳氫能被石油公司在產業鏈多個環節進行了部署。例如，國際上，�？松�美孚建立了低碳解決方案業務部門，計劃在全球范圍內評估20個CCUS項目，努力使減排技術商業化，并宣布將在2025年前，再追加30億美元投資到CCUS項目。此外，�？松�美孚在2021年4月提出了一項潛在價值高達1000億美元的CCUS項目提議，計劃收集美國石油化工廠的碳排放，并將其儲存在墨西哥灣。

國內方面，中石油已有十家油田開展CCUS項目，其中遼河油田目前已建立完整的二氧化碳捕獲、提純、冷卻、運輸、注入鏈條；部署的新疆油田CCUS中心還被列入OGCI全球五大CCUS中心之一。中石化勝利油田也于去年7月份宣布將正式開啟建設我國首個百萬噸級CCUS項目建設。

伍德麥肯茲認為，2022年，油氣公司對于新能源的投資力度將創新高，戰略布局也將進一步擴大。歐洲油氣巨頭的焦點與投資的重點是風電和光伏，但2022年，他們對于碳捕獲、利用和封存（CCUS）及低碳氫能的戰略布局也將從計劃轉變為更有意義的行動。部分公司將率先調動大量資源，搶占發展先機：開發低碳項目、建立新型合作伙伴關系，以切實行動構建低碳藍圖。

伍德麥肯茲表示，在目前美國國會審閱的“重建更好法案”中，有一則針對于每公斤高達3美元的低碳氫能生產信貸的提案。若這一提案得以通過，這意味著在美國部分州內，綠氫比灰氫更具競爭優勢，尤其是在風電和光伏資源豐富的區域。